印度成为中国VC出海投资的热土

发表于  2016/07/11 06:30   约9分钟

印度成为全球创投最火热的市场。

印度成为全球创投最火热的市场。

  2015年,印度吸引了超过90亿美元的海外投资,成为全球创投最火热的市场。这90亿大多数投资来自欧美和日本资本。而中国方面,最先感知到水温变化进而出手印度的是BAT、猎豹、携程、APUS、YeahMobi等互联网企业

  继中国互联网企业之后,中国的VC资本也开始逐渐进入印度。VC方的进入则表明印度的投资环境氛围正在变得越来越热。所谓春江水暖鸭先知,互联网企业在印度市场实际运营了解行情,因此敢于率先投资。而VC的参与则说明,印度的良好前景已经成为各方共识。

  不过,目前对于大多数中国VC机构来说,对印度仍处于需要进一步了解才会付诸行动的阶段。在此,竺道为您梳理并解读了几个中国VC在印度的投资案例,希望能给大家带来一些启示。

  目前经过公开渠道能够了解到的在印度投资的中国VC有高瓴资本、险峰常青及复兴资本。这些资本投资的领域各有不同,涉及领域包括:汽车消费、企业服务、快消、金融、OTA。

投资涉及领域包括:汽车消费、企业服务、快消、金融、OTA。

 

高瓴资本

 

  高瓴资本在印度投资了3个项目,分别是:CarDekho汽车门户、GirnarSoft软件公司、Hector Beverages快消饮料。

  1.CarDekho.com(印度最大汽车信息网站)

  CarDekho.com获得高瓴资本B轮和C轮融资。投资细节分别为:B轮由高瓴资本、红杉资本、Tybourne三家联合投资,时间是2015年1月,共投资5000万美元。C轮由谷歌资本领投,高瓴资本跟投,总投资额为1500万美元,时间是2016年2月。

  CarDekho.com是中国的汽车之家的印度对标企业,其总部设在古尔冈。该公司目前已经成为印度最大的汽车信息网站,占据了印度新车和二手车25%的市场份额。印度是汽车大国,2014年印度汽车产量为384万辆,位居世界第六。

  虽然这一数据和中美等汽车大国差距很大,但由于印度的劳动力成本比其他国家更低。印度政府近期还推出了旨在促进汽车产业发展的十年计划。加之人口红利带来的经济高速增长,印度汽车业规模很有可能成为下一个中国

CarDekho.com是中国的汽车之家的印度对标企业。

  2.GirnaSoft(印度领先的消费互联网公司)

  GirnaSoft 2015年1月获得由高瓴资本、红杉资本、Tybourne三家共同投资的B轮融资,总额为5000万美元。GirnaSoft的对标中国公司类似是文思海辉,属于新崛起的IT外包企业,该公司为企业中的所有利益相关方提供解决方案,包括市场营销和销售、技术、职能部门以及业务领域的领导者们。

  除了软件开发,GirnaSoft还从事门户网站运营服务。该公司已经投资或收购了包括CarDekho、汽车救援、测试、网购、VR等多个领域的互联网公司,一举成为印度领先的消费互联网公司。

GirnaSoft属于新崛起的IT外包企业。除软件开发,还从事门户网站运营服务。

  3.Hector Beverages(现象级快消品牌)

  Hector Beverages是一家印度饮料公司,也可以说是互联网公司,其运营、包装、营销完全采用互联网模式。区别于百事、可口可乐等国际饮料企业,该公司主打印度民族特色功能饮料。去年,Hector Beverages推出的辣椒味番石榴汁因口味独特,设计新颖广受印度年轻群体欢迎,一度成为现象级产品。这里有一点很值得思考,印度的千禧一代正在成为消费主力。

  印度消费群体变化已经引发了消费习惯的升级,所有在印品牌都应做好重新定位的准备。目前根据尼尔森的数据报告,Hector Beverages在成立仅一年不到的时间,就已经拿下了已经占领印度快消饮料市场521.5%的市场份额,排名第二名的百事可乐市场份额为33%引起了百事、可口可乐等饮料快消巨头的关注。

Hector Beverages是一家印度饮料公司,其运营、包装、营销完全采用互联网模式。

险峰长青

 

  险峰长青2016年5月投资了印度大学生分期消费平台KrazyBee.com。该项目的中国对标公司就是分期乐。本轮融资额为200万美金,是由分期乐领投,险峰长青和YeahMobi跟投。值得注意的是险峰长青又是分期乐的投资公司人,险峰长青正在试图将国内的优质投资项目模式复制到印度

  此外,本轮由分期乐领投,这样的投资有助于扩大分期乐的国际版图。如果项目发展顺利甚至有可能成为分期乐最新的海外版图。近期,KrazyBee团队对外表示,仅仅在5月一个月,就有超过1万名学生在平台上注册。而团队也接受了来自分期乐全方位的孵化支持。

险峰长青2016年5月投资了印度大学生分期消费平台KrazyBee.com。

复星资本

 

  MakeMyTrip(印度最大的在线旅游服务网站)

  2016年1月7日,携程宣布以1.8亿美元的可转债形式投资印度在线旅游企业MakeMyTrip。而在携程之前,复星在投资ClubMed等海外旅游类项目时,也早早地投资了MakeMyTrip,提前布局印度OTA。

  印度旅游市场潜力十分巨大,一方面,印度中产阶级的比重正逐渐提升。以家庭年收入20万卢比至100万卢比为标准,印度中产阶级人数达到了1.4亿人。另一方面,就人口结构看,印度年轻人口远比日本、欧洲、中国的比例高。在印度这样一个人口大国,年轻群体比例高,除了意味着充足的劳动力,也意味着巨大的市场消费潜力。

  而除了OTA领域之外,复兴在自己传统优势领域–医疗健康行业也积极布局印度,与多家创业企业展开接触,准备发起总攻。

除OTA领域之外,复兴在自己传统优势领域–医疗健康行业也积极布局印度。

中国VC投资印度需要越过两道鸿沟

 

  出海已经成为所有中国VC的共识,而印度是中国资本走出国门的最关键一站。但是,中国资本想要投资印度,信息不对等和投后管理是两个不能回避的难题。

  信息不对等 

  在印度居住的中国人不到两万,留学生可能不足一千。中国人的眼睛都盯在欧美国家身上,印度是理应被重视却长期被国人忽视的国家。而一个人口仅有2000多万的澳大利亚都有20多万中国留学生。长期的忽视印度,造成了国人对印度的信息的匮乏极度的不了解。当中国资本方开始关注印度市场时,发现不知道从哪入手。

  这里竺道给出一个不错的建议,中国资本可以学习险峰长青模式,在印度投资与最熟悉的中国对标的项目。险峰长青投资印度“分期乐”,是因为分期乐模式是他们了解的。中国投资界早有共识,印度是3-5年前的中国。中国资本可以想想5年前中国有哪些优质项目,中国资本可以去印度寻找相应的对标项目。

  投后管理

  中国VC决定投资印度项目,还有一个障碍就是投完了之后怎么做管理。不少中国VC愿意投创始团队有中国人参与的项目,沟通顺畅投后管理也比较清晰。但印度市场有别于其他市场,本土团队的竞争力优势明显,创投生态也比较完整。能不能成为本土生态的一份子,切到本土消费是关键选项,只投中国人参与的项目是远远不够的。

  印度和中国一样,有一套自己的游戏规则,作为外来者,尊重对方的文化习惯,学习并理解这些规则,是一门必修课。而目前来看,更为快捷的方法一是和当地VC进行合投,倚仗对方的投后管理能力的同时,向项目方输送关键资源;其次是和本土化的专业投融资机构合作,从沟通与管理层面进行更加细致的操作,输送中国经验和成功做法,对接战略资源,加速项目发展。(作者: 竺道)

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